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ashkeling报道/8月23日，港股上市游戏公司禅游发布2023年上半年财报。

报告显示，截至6月30日2023上半年禅游收入10.2亿元，同比增长64.2%。经调整净利润约4.13亿元，同比增长73.3%。

其中，禅游棋牌游戏业务收入占比98.2%，换算约为10亿元，同比增长超过100%。拳头产品《ob电竞》在App Store畅销榜最高登上TOP2，另外，目前禅游旗下约有48款自研游戏和7款第三方游戏，其中又有43款是棋牌类游戏。

禅游科技业绩增长，很大程度上靠的是抓住了直播的机会。根据2022年业绩发布会的说法，抖音对禅游营收影响占比可能要去到70%+。公开资料显示，目前禅游科技抖音带玩主播1734人，10万粉丝以上45人。每天直播场次达到数百场，最多直播间同时在线人数超过了200万。

诚恳而言，在一众发布半年报的游戏公司中，禅游的业绩不说鹤立鸡群，也称得上相当亮眼。然而业绩发布之后，8月23日当天开盘每股3.2港元，一度涨至3.29港元，但随后一路下跌，最终回落到3.25港元。此后23、24日更是连续两天下滑，股价分别下跌5.54%和6.84%。

业绩猛涨股价却疲软，一方面有股民抱怨中期没分红，另一方面则是对禅游所处的棋牌游戏赛道风险的担忧。

禅游目前的市值是29.26亿港元，假设下半年禅游保持当前盈利水平，其全年净利润应在8.26亿元左右，换算港元则是8.88亿。这意味着禅游市盈率仅有3倍多。

在ashkeling看来，游戏公司虽然市盈率低，但真低到这个地步的还是少见。比如腾讯市盈率为15倍、网易市盈率18倍，体量更小的青瓷、第七大道都有近20倍市盈率。换言之，禅游恐怕是最被低估的上市游戏公司。

由于棋牌类已经不再新发版号，棋牌市场可以说是存量竞争，缺乏新游刺激。但即便如此，禅游旗下产品《ob电竞》，仍能偶尔挤进如今已被腾讯、字节跳动、网易、米哈游霸占的iOS畅销榜TOP10，棋牌游戏商业潜力可想而知。

当然，《ob电竞》和禅游之外，还有收入体量更大的棋牌游戏和公司，比如途游、波克城市等，它们的利润更加难以想象，甚至可能是禅游的数倍之多。